荒野饿客

人民币升值了，大中华帝国的GDP用美元来计就更高了，社会和谐了，领导脸上有光了，超德赶美了。但是伴随着升值的，是小民们的生活水平进一步下降。有人说，人民币升值后，可以换更多美元啊，人民币更值钱了啊，怎么会物价越来越高，生活水平越来越低呢？老夫这就来分析一下。

原因A. 人民币升值，带来出口效益下降

人民币汇改制前，实行的人民币对美元8.27:1的汇率。这个汇率实行了十多年。在这个汇率下，你出口挣1000美元，可以在银行换回8270人民币。而今的人民币对美元汇率是7.55:1左右。现在你出口1000美元，只能在银行换回7550人民币，比一年多前减少了720元。如果出口100万美元呢？就减少了72万人民币的收入。

中国是个靠出口生存的国家，外贸依存度为90%左右。在珠三角和长三角一带，一般正规点的企业收入60%以上来自出口。人民币升值，使企业利润急剧减少，因此常常会想到裁员、减工资等鬼点子。什么？给出口产品涨价？出口企业又不是中石油、中石化、华能电力这些垄断企业，想涨就涨。出口企业想涨1美分都是很困难的。因此，人民币升值后，企业界的整体利润下降了，老板和打工仔都逃不过。

原因B. 人民币升值的预期，使外资增加在中国投资

人民币升值了，就会有个惯性，会升得比它的实际价值还要高。国外投资者看到这一点，就会加大在中国投资，否则以后再来投资会更贵，买的东西更少了。而且投资对象会主要集中在土地、房产、矿业、垄断企业股权这样一些“保值”的项目上。但是，钱来了，中国的供给并没有增加那么快，物价当然就上涨了。

收入下降，物价上升，你当然就更穷了。当然，如果你的消费主要集中在购买进口产品上，对你影响就小一些。

预测：一、如果人民币持续升值，那么中国的成本优势就会更小，生产企业型外资就会逐渐撤离中国，寻找物价更低的国家如越南。同时，房价会更高。为什么这样说？因为在一个物价高昂、不适合做其它什么事情的地方，买房子是最简单、最可靠的投资。香港就是这方面的极端例子。二、当人民币靠着惯性走到最高点之前，聪明的外资会看到人民币实际上不值那么多钱了，会想法把人民币换成外币，悄悄撤离中国。投资者把人民币卖掉，购买外币，流通的人民币增加，物价会急剧膨胀。这个坎，不知道政府能否过得去。

[ 本帖最后由 荒野饿客 于 2008-7-12 05:36 AM 编辑 ]

荒野饿客

网友问：如果政府把储备的大量外汇用来购买生活生产资料给百姓。不是也能减轻百姓和企业的生活生存负担么？且不说这个办法上面同不同意，理论是否可行？

答：首先要搞清，外汇储备不等于银行存款。外汇储备只是指，一个国家财富的一部分是以外汇的形式储存的。比如，企业把1000美元卖给银行，得到7550人民币，那么社会的总财富仍然不变，只是国家手上原来的7550人民币变成了1000美元。

因此，政府手中的外汇储备，跟其它政府预算一样，是不能乱用的。政府手中的财富并不是凭空增多，只是存储的货币形式不一样。

中国的外汇储备增加，有两个原因：
A. 出口顺差。B. 外商直接投资

我们来看看出口顺差。对于一个企业来说，出口订单有可能有利润，有可能没利润，有可能还要亏本（什么？没人会做亏本生意？你错了，因为出口量大，并且收款有保证，所以很多企业情愿小亏也要做出口单，以便削平固定成本）。

如果一个企业的某产品成本是7550人民币，出口卖价是1000美元，不考虑退税的话，他的利润是0。但是，对于国家来说，这个交易的顺差是1000美元，增加了1000美元的外汇储备。看到了吧？企业不赚钱，社会财富不增加，但是国家的外汇储备仍在增加！

这个是顺差的真相。实际上，如果企业的出口利润是负的，由于产品价格更有竞争力，那么外汇增加得就更多！外汇储备越来越多，企业和人民收入越来越少！

刚才说企业，现在说说银行和政府。银行收了企业的1000美元，给出7550人民币。实际上这1000美元银行是不能乱用的，因为中国政府才有支配权。政府会拿7550人民币出来，和银行换这1000美元。这样，中国政府减少了7550人民币的财富，增加了1000美元的财富。

政府的7550人民币是哪儿来的呢？也是从税收收上来的。但是如果企业创汇太多，银行收的美元也太就多了，政府就没有足够的人民币去换美元。而且国内建设、公务员工资、军队、教育，当然还有汽车、豪宴等数不清的公款消费，政府不能拿美元消费呀，怎么办？

好办！印人民币呗！政府不够人民币和银行换美元，就直接多印点人民币现钞，拿给银行换美元。你看这方法简单吧！

由于多印了人民币，政府的人民币财产没减少，还增加了美元财富。你看这算盘打得多好！但是中国人民就惨了。政府靠印钞票增加了财产，而生产的东西又没增加，那么在国内人民币就贬值了，物价就上涨了。

看这个逻辑关系很简单吧：企业出口——〉收到美元——〉政府印人民币收入美元——〉人民币流通增加——〉通货膨胀

所以，政府整天说什么人民币流动性，其实人民币流动性最大的肇因就是政府本身。首先，政府要强买美元；其次，政府通过印钞票买美元。结果，一方面政府存了一大堆美元在那里不知道怎么用，另一方面又造成国内通货膨胀剧增。

我们来假设一下，如果政府不多印人民币，而是把国库里的人民币拿来换美元，结果会怎么样？现在政府每年收入是2万多亿人民币，相当于3000亿美元左右。按照中国贸易顺差的增长幅度，乖乖，一年时间内就把政府的人民币换光了！于是，政府拿了3000亿美元，手里没有一分钱人民币，中国法律又不许美元在国内流通，那政府不是破产了？搞笑吧？所以，政府只能通过印钞票来维持外汇管制。

其实，这里可以很容易估算出，由于贸易顺差导致的通货膨胀率（有数字恐惧症的，请直接看计算结果）。
假设：
中国GDP=20万亿人民币
贸易顺差=2000亿美元
则政府需要增加发行2000*7.55=15000亿左右人民币
贸易顺差导致的人民币贬值率=20万亿/20万亿+15000亿=9%左右

这仅仅是贸易顺差导致的通货膨胀率。加上国内经济增长带来的通货膨胀，就远远高于10%了。因此，中国统计通货膨胀是不考虑房地产的，否则还不把人吓死？

通货膨胀9%，当然政府那2万多亿收入也缩水了。但是政府是不怕的，为啥？因为还有那2000亿的美元收入呢！因此，贸易顺差对中国来说，不过是把国民财富进行了一次再分配，通过人民币的对内贬值，使政府大大增加了美元财富。实际上，通货膨胀以后，整个中国的财富并没有减少，只是民间的财富缩水了，而政府的腰包大大鼓起来了。这种对财富的搜刮速度，历史上是罕见的。

今天政府手里的13000多亿美元的外汇储备，虽然因美元贬值损失了一些，但是这点损失对收入来说，实在不算什么。因为这么多美元，政府不用劳神费力，仅仅是通过印刷人民币强买美元，就把美元这个硬通货搞到手了。除非美元贬值90%，否则政府做的这单买卖就不亏本。

可想而知，最会投资、最会理财的机构不是政府，而是企业。因此，对整个国家来说，要使美元财富最有效的增值的方式是让企业和银行自主使用美元。政府投资，肯定是浪费大于收益的。从整个国家来说，美元投资回报是负的。我们看到，政府总爱花几百亿美元购买国外奢侈品、购买投资回报极低的美国国债，等等，这是因为政府的美元财富来得太容易，所以花起来也轻松。如果是民间企业的美元储蓄，它们打死也不舍得这样花。

刚才讲的是贸易顺差引起通货膨胀的原因。但是讲着讲着就说起政府强买美元的敛财政策了。如果大家对历史有些了解，就应该知道国民政府在1946-49年发行“银元券”和“金圆券”，引起通货膨胀的故事。只是，当时国民政府强买的是黄金和白银，今天政府强买的是美元和其他外汇；当时印刷的是法币、银元券、金圆券，今天印刷的是人民币。方式最有差异，本质没有不同。

荒野饿客

现在说说外汇储备增加的另一个原因：B.外商直接投资

到目前为止，中国政府对外资的欢迎还是局限在生产型企业的。虽然WTO要求开放商业流通领域的外商直接投资，但是政府是不情愿的，设了很多限制。因此也只有沃尔玛、家乐福等这样一些能搞定政府关系的巨无霸企业能够进入中国市场，不像生产型外企那样遍地开花。

外商投资是带着美元进来的。比如一家外商带着100万美元进来，他必须把100万美元兑换成755万人民币，购买土地、厂房，支付人员工资等等。

兑换以后，银行支付了755万人民币，收入了100万美元，转手又把100万美元卖给政府。政府会从国库里拿755万人民币支付给银行吗？不会的，政府会另外印刷755万人民币给银行。因此这家外商直接投资的结果是，政府一分钱人民币没减少，白白赚了100万美元。

荒野饿客

上面一直在说外汇储备的增加，那么和人民币升值有什么关系呢？要解答这个问题，我们先要来做个假设。

假设出现贸易顺差的不是中国，而是英国，那么会发生什么情况呢？假如英国企业出口了1000美元的产品，收入了1000美元，把它存在银行，OK了。下面呢？在完全市场经济的国家就是：从前有个太监。。。下面没有了。

假设这家英国企业出口利润也是0，按照汇率，那么它就花了差不多600英镑成本，得到了1000美元。如果这家企业想把这1000美元在英国国内花出去，那么它就得拿1000美元再从英国的银行换600英镑。

但是银行现在愿意拿600英镑换1000美元吗？由于货币兑换也是一种买卖关系，当卖美元、买英镑越来越多的时候，当然美元就贬值、英镑就涨价了。

正常来说，在完全市场经济国家，汇率就是这样自然调整的。贸易顺差越多，本国货币汇率就越会上涨。但是，如果英国政府不想要英镑升值，应该怎么办呢？它就要参与市场，抛售英镑，购买美元。英国政府就得把国库里的英镑拿出来购买美元。这样一来，英国政府的财政收入里，英镑比例就会降低，美元比例会增加。

然而，英国政府在国内消费需要使用英镑，这样一来，在增加美元外汇储备的同时，英镑就不够用了，就会出现财政赤字。然而，在完全市场经济国家，中央银行是独立的。央行就像一家企业一样，会尽量避免亏损（也就是赤字）。如果英国政府一方面保留着一大堆美元不用，另一方面又是预算赤字，这不是很荒谬吗？

央行不准出现预算赤字，要平衡预算只能增税，这样纳税人又不干了。两难之下，英国政府只好尽量避免干预外汇市场，以免陷入窘境。


上面拿英国做例子，分析了一个完全市场经济国家在贸易顺差时的情况，也就是英镑升值了。如果外资增加在英国的直接投资，结果也是一样，英镑也会因此升值。对外国人来说，英国的产品、土地、房屋等等，会越来越贵。

英国的东西贵了，那么外国人就会减少购买英国产品，减少在英国的投资。英国人拿着英镑，就可以购买更多外国产品。这样最终会达到一个平衡。这就是市场经济。

但是英国出口减少了、外国投资减少了，不会引起工作机会流失吗？是的。本国币值升高，通常会引起失业率增加。所以一般国家都希望本国货币保值在低汇率。不过，就算币值升高，问题也不是很大，因为正常国家都是依靠国内市场的，国际市场变动对整个国家影响不大。

中国不是正常国家。中国的外贸依存度在90%以上。相比之下，日本的外贸依存度只有20%左右。对美国、欧洲、日本来说，出口减少会引起失业率增加。而对中国来说，出口减少会引起经济崩盘。所以，中国政府一直强压着不让人民币升值。

荒野饿客

再往后分析，就会发现人民币升值问题、出口问题、物价问题、工资问题的根源其实不是经济，而是政治。

因此，在下面继续讨论时，请大家就事论事，起码完整的看完帖子再开骂不迟。政治也是一门科学，而科学应该是不带感情色彩进行研究的。

现在中国政府正处在两难境地。人民币不升值，政府的外汇储备越来越多，流动的人民币越来越多，通货膨胀剧烈。现在的情况是，把按人民币定价昂贵的国内产品，硬要定个超低美元价格，卖给外国人。外国市场受到低价产品冲击，当然不满意。

那么人民币升值呢？如果升值，那出口商家就要亏本，就会有大面积的厂家倒闭。失业率会猛增。不升值——〉通货膨胀，升值——〉失业率猛增，两种情况都会引起社会不稳定。因此中国政府选择题的关键不是国外压力，而是国内问题。

可能你就要说了：既然出口没钱赚，还要遭外国白眼，为啥就不能增加在国内销售呢？一来可以减少外汇储备，二来可以降低国内物价。问得好！这个问题就是所有问题的根源所在。

为什么中国企业不增加在国内销售，减少出口？这个问题，不但你在问，中国政府也在问，美国政府也在问。所有人都在问。

回答A：中国人民太穷了

据统计，中国创造的GDP中，工资成本仅占20%多。而在发达国家，工资成本占60%以上，还有达到80%的。对中国的这个20%，我还是相当怀疑的。我所知道的家电企业，出口产品价格中，原材料成本占到70-80%，工资+管理费+机器损耗+利润才有20-30%。员工工资估计占产品价格的5-10%。

假设这个企业产值是1亿元，那么员工工资收入总额为500-1000万元。他们的消费，足够带动消化掉这1亿元的产值吗？显然不够的。生产得太多，消费得太少，只好用来出口了。

是中国人太小气、或者消费观念不够先进吗？也不是的，中国企业的产品成本构成，就决定了中国人消费不起自己生产的产品。

回答B：国内客户的钱太难收了

做过国内市场的都知道，东西卖出去，生意还只做成了一小半。如何收回货款才是大难题。与其费尽千辛万苦在国内收款，还不如把精力放在国外市场上，少赚就少赚一点，至少收款有保证。

回答C：技术创新太难了

做国内市场，靠的是技术、营销、品牌；做国外市场，靠的是低成本、质量、速度。问题在于，技术太容易被抄袭，而做营销和品牌成本又太高了。而控制成本、质量、速度，基本上可以通过改善企业内部管理就可以做到。因此，一般中国企业发展到中型阶段，就开始减少在国内市场的投入，而转型到出口的路上去了。

荒野饿客

那么，针对回答A，中国人民太穷了，工资收入在GDP里比例太低，怎样才能解决这个问题呢？

a.老板是靠不住的：世界上可能有很多善良的老板，但是老夫亲身认识的几十个老板中，还没有一个说是主动愿意给员工涨工资的。因此，涨工资靠老板是靠不住的。

b.政府是靠不住的：在任何国家，政府只可能规定最低工资，不可能规定企业的平均工资，更不可能规定企业员工工资的涨幅。因此，涨工资是不可能靠政府的。

珠江三角洲企业一线员工的人均工资，已经有15年停滞不前了。这15年来，珠三角的GDP以年均10-15%的速度增长，算下来GDP增长了几乎10倍，然而人均工资却没有增长，算得上是世界经济奇迹。

下面就要牵涉到政治问题了，请各位先看清后砸。另外老夫纯粹是从科学角度进行探讨……老夫家里有挺好的茶，希望相关单位就不要请老夫去喝茶了。

经济快速增长，而员工收入不见提高的情况，并不是中国的发明。在资本主义初期发展阶段这是很普遍的事情。在19世纪，这个矛盾发展到高潮，甚至出了老马这样的革命家要消灭资本主义。

由于感到收入不公平（请注意，很多工人并非穷的挨饿了，只是“感觉”收入太低），工人们组织了工会，和资方进行集体谈判。资方当然会以开除来威胁工会，而工会以罢工、游行进行回敬。最后的结果是，资方同意工人增加工资——人工成本在GDP里的比重提高了。

我们来假设一下，如果中国允许成立独立工会，政府保护工人罢工的权利，会出现什么状况（假设，仅仅是假设）。由于感到工资太低、工作太辛苦，工人们会很快建立工会，向资方提出要求涨工资，增加雇佣工人等条件。

由于工资低、工作条件差是普遍存在的情况，在一个工会的示范作用下，其他工会将纷纷效仿。企业主们会发现，他们面临两个选择：1、停产；2、增加工人工资。两害相权取其轻，大部分资方不得不同意增加工人工资。

工人增加工资，无疑令产品成本增加，企业出口变得更困难了。但是当企业老板回头望去的时候，他会惊奇的发现，国内市场变得巨大了！由于工人工资普遍增加，人们的消费能力增强，出口卖不掉的产品在国内市场被消化了！

假设有这么个出口企业：它的材料、机器、管理成本是9000元，人工成本是1000元，生产10台电视机，产品总售价是9000+1000=10000 元。这种情况下，如果这家企业的员工把所有工资拿来买本企业产品，剩下的产品出口，那么这家公司内销额为1000元，内销1台电视机；外销额为9000 元，外销9台电视机。

又假设现在这家企业的老板大发善心，把工人工资从1000元增加到9000元，那么10台电视机的总售价就变为 9000+9000=18000元。同样假设企业员工把所有工资拿来买本企业产品（如果产品还能卖出去的话），那么内销额为9000元，内销5台电视机；外销额为9000元，外销5台电视机。

你可能会说，唉，就算涨了工资，外销额不还是一样吗？外汇储备不是增加得一样多吗？不对！！不一样！！！因为同样是9000元的外销金额，前者出口了9台电视机，后者只出口了5台电视机，本国公民实实在在的消费、享受了5台电视机。

当然，上述假设是不成立的。因为如果10台电视机的卖价从10000元上涨为18000元，一台都不可能卖掉。但是，如果把这家企业看作是整个中国……可以发现，工资在GDP比例里的增加，是有利于中国公民福利增加的。

我们可以看看，在上面那个例子中，谁是受益者，谁是受害者：

企业主：他用了18000元成本，收入了18000元，他的利益没有变化；

工人：收入从1000元变为9000元，消费的电视机从1台变为5台，他是受益者；

国外消费者：原来可以用9000元买9台电视机，变为9000元买5台电视机，他是受害者；

国外企业和工人：原来要和售价为1000元/台的产品竞争，现在只用和售价为1800元/台的产品竞争，竞争压力减小了，他是受益者。

在老夫所举的例子中，工资的增长确实引起了通货膨胀。不过，工资从1000增加到9000，增加了8倍；而通货膨胀从1000增加到1800，增加了仅仅 80%。这说明，在普遍低工资环境下，工资增长引起的通货膨胀是有限的，而带来的利益却是明显的（消费的电视机从1台增加到了5台）。

老夫前几年曾看过一个报道，一个地方官搞了个“逼农致富”的政策，具体的做法就是把农民种的粮毁了，逼农民种经济作物、搞养殖业。老夫当时想，你当官的要出政绩，也不能这样丧心病狂啊。好像农民都是视钱财如粪土的孔子和颜回，非要当官的逼着才能赚钱。

没想到现在，中国政府也搞起了“逼走高端”的政策。具体的做法是：a.降低出口退税；b.要求加工贸易企业在进口原材料时必须缴纳押金。这样一来，本来就利润微薄的做低端产品的企业就被逼上了绝路，要么关门，要么去做高端。

问题是，高端是想做就做吗？哪个企业想起早贪黑的掙那两毛钱？哪个老板不想像比尔盖茨一样，印一张5毛钱的光碟，收顾客5000块钱？关键是能做到吗？高端产品需要雄厚的资金、创新的技术、超常的工业设计、精密的加工能力，这些都依赖于金融制度、教育制度、法治环境，依赖于长时间良好的积累，不是企业一夜之间可以做到。

一个社会的普遍富裕，不是依赖高科技的。要让一个办公室职员、技术工、操作工、清洁工都富裕起来，凭几个天才创造的高科技，是没有办法的。除了集体谈判权以外，别无他途。

虽然老夫在上面一再强调，中国经济的命门在于工资收入在GDP里面的比例，但是，要想提高这个比例，是非常困难的。实际上，工资收入在GDP里的比例过去十年来在直线下滑。

这里，老夫先要讲个老掉牙的故事：劣币驱逐良币。话说古代的货币都是用金、银、铜这些贵重金属做成的。比如一个金币上面可能标明了“五钱”。于是，有些无良商人会把这块金币偷偷刮下来一层，但是仍然按照五钱的金币使用出去。这样，市场上流通的“好钱”越来越少，“劣钱”越来越多，就发生了劣币驱逐良币的故事。

今天，在中国的企业中，也在发生“劣质企业驱逐优良企业”的事情。比如一个企业的老板比较善良，给工人工资比较高、工作环境比较好、休息时间比较多，于是这家企业的产品成本就高了，销售困难，最终企业破产了。

另外一家企业，老板极端黑心，把工资压得极低、工作环境恶劣、每天让工人工作16个小时，但这家企业的产品却很便宜，事业蒸蒸日上。

就这样，好的企业破产了，仁慈的老板出局了，但是黑心老板却越做越大。这就使现代的劣币驱逐良币。这也就是为什么十多年来，GDP增长了好几倍，物价增长了好几倍，但是平均工资却纹丝不动。这是因为，好的企业、善良的老板，他们都纷纷出局了。

经济的问题，是和每个人相关的。虽然金融衍生物的研究已经成为了高深的数学游戏，但是基本的经济问题还是非常容易理解的。比如有这样三个选择：1、你每个月要多付50元税钱，但是政府会多修一条路，你出门更方便了；2、政府不多收税，但是会多印刷钞票付修路款，这样社会物价上涨了；3、政府不多收税、也不多印钞票，但是你享受不到出行的方便。问：你选择哪个？对于这样的问题，就不应当以“专家论证过了”来忽悠过去，而要由我们自己做出选择。

荒野饿客

现在继续来说说增加内需的问题。

增加内需最荒谬的手段，就是“公务员加薪”。就像我在上面列举的例子，政府的一切收入，包括公务员的薪水，只有两个来源：a.税收（包括收费），b.印刷钞票。所以要给公务员提高薪水，也只有两个途径：a.提高税收（或者增加收费项目），b.滥印钞票。

当政府通过增税和滥印钞票提高公务员薪水的时候，社会其他成员的可支配收入就减少了。你可能会说，一边减少，一边增加，那么内需总额还是不变啊。不对！总内需不是不变，而是变小了！

你试试拿块干毛巾，在一个脸盆里汲水，再在另一个脸盆拧干。最后你会发现，另一个脸盆里的水比原来那个水少多了。因为毛巾本身会吸水，而且一来一往，有的水掉到地上了，有的水蒸发了。政府机构就像是一块干毛巾，经过它的资金会被严重浪费的、效率极低的使用。因此，当公务员加薪的时候，当财政收入节节攀登的时候，社会总需求减少了，内需市场更小了。

政府为了扩大内需市场，给公务员加薪，但结果是内需市场变得更小了！同样，无论政府增加什么投资，包括基础设施建设、奥运会、各种活动，等等，总的后果是内需市场变得更小。所以，不要看北京基础建设轰轰烈烈，以为增加了就业。实际上，如果不被抽税搞这些建设，原本那些纳税企业可以雇佣更多的员工。

以上一直在说提高工资成本在GDP比例的必要性。实际上，这是解决外汇储备过高、人民币升值、通货膨胀等等问题的基本出路。为啥我不说是唯一出路？因为除了提高工资，还有其他的一些必要条件。这些以后会说到。

那么，如果政府真的创造了提高工资在GDP比例的条件（嘿嘿，这句话说得比较隐晦。老夫的真实意思，就是说政府允许独立工会，保障工人集体谈判权、罢工权，让工人通过集体谈判涨工资），那么会有什么后果呢？工资提高了产品成本，会不会造成东西卖不出去，从而失业率上升呢？

老夫之前就举例说明过，假设某厂家工资成本为10%，其他成本占90%的情况。如果将工资提高100%，那么产品总成本仅仅增加了10%。把物价提高10%，让你的工资翻倍，这个事情你干不干呢？

当然，老夫在上面所举的例子是有漏洞的。因为，如果让中国国民工资普遍提高，那么原材料成本也包括了工资，原材料也要涨价的。所以，不会有工资增加 100%，物价只上涨10%这样的好事情。但是，根据我的估算，如果平均工资上涨100%，物价会上升40-50%的样子。那么，人民的实际购买了上升了 50%左右。人民的实际购买了增强了，那么买的东西从哪里来呢？当然就是出口减少了，中国人自己消费了。

现在问题是，如果中国国民工资提高了100%，会出现什么情况？老夫有如下四个预测：a.出口产品成本增加40-50%，出口锐减，同时内销比例大增； b.因为出口减少，甚至出现逆差，中国的外汇储备减少；c.人民币对美元从升值变为贬值；d.越南、印尼等低工资地区抢占了中国一部分出口市场，但中国国内市场的扩大弥补了国际市场的丢失。