不搞矿，就在搞矿的路上：2011房企涉矿全解密
就像2009年曾有大批企业进入房地产领域一样，2011年伊始，也有大批企业“各怀鬼胎”进军矿业，包括当年进军的房地产企业。
搞矿，这是2010年到2011年炙手可热的字眼，西藏发展、华业地产、多伦股份……几乎涉矿的上市公司股价都一飞冲天，造就了美丽的财富梦。可以用一句话来总结：2011年最美好的故事，就是搞矿，那些股价飞涨的公司们，不搞矿，就在搞矿的路上。
解密2011房企涉矿突围档案
就像2009年曾有大批企业进入房地产领域一样，2011年伊始，也有大批企业“各怀鬼胎”进军矿业，包括当年进军的房地产企业。
据统计，截至8月22日，2011年以来A股市场并购重组交易披露金额达5856亿元(统计口径以今年以来首次披露的并购方案为准)，其中获得标的涉矿的交易达到276亿元。
虽然只占交易总额的5%左右，但是涉矿上市公司绝对是今年的亮点。
据相关媒体统计，今年上半年，伴随上证综指从3000点关口一路滑坡到2834点，“涉矿”传闻已逆势缔造了至少60个涨停板，其中“涉矿”ST股涨停板（5%）占比六成。
稀土、锆、锑、石墨……这些原本陌生的名词，纷纷从元素周期表走出来，频繁见诸上市公司的涉矿公告和各种传闻之中。
而地产公司由于政策关系无法融资，而成为这场涉矿大戏的主角。
多重利好 磷矿石概念股复制稀土疯狂？
最近，磷矿石概念持续发威，湖北宜化（000422.SZ）、澄星股份（600078.SH）、鲁西化工（000830.SZ）等公司的走势相当强劲。
“磷矿石概念这一轮上涨主要是因为磷矿石产品价格的提升，整个行业目前都呈现供不应求的状态。预计随着旺季的到来，磷矿石会继续涨价，而相关概念股股价也存在进一步上涨的趋势。”国金证券财富管理中心分析师张韵磊表示。
据了解，《化学矿业“十二五”发展规划》力挺磷矿资源整合，继稀土、萤石之后，磷矿石成为又一个受市场关注的资源品。
磷矿石价格持续上涨
据了解，近期以来国内磷矿石的价格持续上涨。以贵州地区为例，目前贵州地区30%磷矿石车板价已经上涨至520元/吨左右，而去年同期贵州地区的磷矿石价格大约在350元左右，同比上涨了近50%。
“磷矿石价格上涨主要是由于产品供不应求，这很大程度上是由于我国对磷矿石资源的控制力度不断加大，此外天气等原因也造成了磷矿石的市场供应量有所下滑。”中投顾问化工行业研究员李加楠表示。
公开信息显示，我国对磷矿石资源的控制力度正在加大：中国化学矿业协会公布的《化工矿业“十二五”发展规划》提高了磷矿资源的开采准入门槛；湖北省出台了限制磷矿石开采的政策。
而由于南方降雨等气候因素，磷矿石的开采和运输受阻，也在一定程度上减少了磷矿石的市场供应量。除此之外，资源税提高、运费上涨和能源价格上升也增加了磷矿石的生产成本，这也使得相关企业增强上调磷矿石价格的意愿。
一方面是供应紧张，另一方面则是需求旺盛。据了解，磷矿石的下游主要为磷肥行业，华泰联合证券分析师肖晖预计，全球农产品价格将在2011～2012年继续维持高位，因此国际、国内磷肥的需求良好。
“之前稀土板块的表现比较好，磷矿和稀土还是具有一定可比性的，两者都属于不可再生资源，有其独特的稀缺性。”张韵磊表示。
据了解，磷矿作为一种不可再生的资源，其开采和使用已经引起各国的关注。美国早在上世纪80年代开始限制磷矿石出口并大量进口。中国也逐步认识到磷矿资源的重要性，国土资源部已经将磷矿列为2010年后不能满足中国国民经济发展要求的20个矿种之一，以配额形式出口。
事实上，尽管中国是全球第一大磷矿生产国，但中国的磷矿储量丰而不富，平均品位只有17%，主要分布在云贵川湘鄂五省，其中云南、贵州已经初步实现了资源整合，占全国产量35%，而湖北省则拥有全国一半的矿山企业。
稀缺性日益凸显
对于投资者而言，最为关心的应该就是磷矿石价格未来的走势，这将在很大程度上左右概念股的表现。
“从目前的供需情况看，随着行业在下半年进入旺季，磷矿石价格在未来仍将保持上涨的态势。”张韵磊表示。
李加楠也认为，从长期来看，磷矿石价格仍然具有继续上涨的动力，下跌可能性较小。近期湖北省出台了限制磷矿石开采的政策，预计后期云
南、贵州、四川等省也会陆续推出限制磷矿石开采的政策。而资源税提高、运费上涨和能源价格上升使得磷矿石的生产成本提高，也会对国内磷矿石价格形成支撑。
甚至有市场人士预期，随着业内对磷矿资源实现整合，磷矿价格将逐步体现其稀缺性，可能会复制稀土价格疯狂上涨的传奇。
“当初稀土概念股大涨就是和行业整合有关，现在来看磷矿石行业内的企业也相对分散，今后将会进一步整合，这有利于行业龙头的发展。”张韵磊认为。
据了解，磷矿资源的整合正在进行中。以湖北省为例，今年7月出台的《关于进一步加强磷矿高磷铁矿资源开发管理的意见》就提出了压减磷矿开发主体和矿业权数量等措施。
“磷矿石概念股的价格未必会像稀土那样大涨，但上涨的趋势比较确定，磷矿石已经成为磷化工产业链盈利最强的环节，相关公司磷矿资源储量的增多也将提升其市值。”某业内人士认为。
但担忧依然存在。据了解，磷矿的下游磷肥行业产能严重过剩，难以承受磷矿价格的大幅上涨，而这也正是压制磷矿价格上涨的因素之一。此
外，政策并不支持化肥出口，据统计，今年1~5月份，我国累计出口尿素65.8万吨（实物量），同比下降54.8%；出口磷酸二铵31.0万吨，同比下降
9.8%。
“磷矿石行业的风险还在于环保政策的压力，如果国家出台不利于行业发展的政策，那么对相关公司也会带来不利的影响。”张韵磊表示。
房企涉矿档案：
8月：中弘股份、天业股份、华银电力
7月：多伦股份、ST珠江
6月：新湖中宝、绿景控股、华业地产、鼎力股份、万泽股份
5月：中珠控股、中润投资
4月：中天城投
A股矿业并购图谱 上市公司以“稀”为贵
今年以来，上证指数从2800点附近震荡上行至3000点附近，其中有色金属板块2.77%的涨幅甚至落后于沪指7.78%的涨幅；不过，涉足矿业并购的公司股价走势成为最近几个月中A股市场中的明星。
其中，表现最为抢眼的莫过于出资4000万元收购了广西有色集团岑溪稀土10%股权的鼎立股份（600614.SH），这家主营医药、
橡胶和房地产业务的上海公司在最近4个多月中股价从6.8元附近起步一路拉升，截至4月21日涨幅达到170%；另几家致力转型矿产业务的公司长征电气
（600112.SH）从去年12月31日至今股价已经成功实现翻番，涨幅最大时达到146%；其他诸如重组股富龙热电（000426.SZ）和*ST偏
转（000697.SZ）、拥有钒矿资源的明星电力（600101.SH）和拥有高岭土资源的海印股份（000861.SZ）在近期的涨幅均超过50%。
应当承认，随着国际经济在2008年金融危机之后的复苏，全球金属和非金属资源的需求旺盛，大宗商品等资源品价格不断上涨，其中贵金属
和部分小金属更是频频创下历史新高；这一大背景之下，拥有了稀缺性和不可再生性的矿产资源再次成为资金追逐的对象，而市场对于其展开的新一轮重新估值更是
推动了相关上市公司公司股价在二级市场的强劲表现。
在国信证券有色金属行业分析师彭波看来，矿业并购重组主要分为优势龙头企业国内外资源整合、借壳上市和企业多元化投资三条主线。
其中，第一条主线主要以地方国企和央企展开，如吉恩镍业（600432.SZ）收购通话金斗镍矿资产和山东黄金（600547.SH）
启动资产注入事项以及五矿集团旗下数家上市公司启动整合；相比之下，在二级市场表现更为强劲的则属于后两者，据不完全统计最近一年多的时间十多家公司启动
和矿产资源相关的重组（包括借壳），其中涉及黄金、钼矿、铅锌和钒矿等品种，而不少投资于矿业的公司股价同样表现抢眼，其中超过10家的地产类公司占其中
多数。
矿恋传奇：地产商宁当矿主不盖楼
这是一个市场浩浩荡荡的重大趋势。
矿是第一主角。
矿代表井喷的财富，代表怒放的想象。
它是交易者最大的秘密。
从矿源出发，从资本出发，从买方出发，
它是58家公司与矿的恋情。
若夏火热。
在紧缩情绪中，A股向下已走了近两个月，跌幅达13.56%。6月14日，市场终于等来靴子落地，央行年内第六次提高准备金率。但同时，国家统计局也公布了5月份经济数据，CPI上涨5.5%，创下34个月来新高，通胀压力依然存在。
寒冷的市场氛围让投资者望而却步，前期的热点随之烟消云散。但，有一个热点却在近期持续发酵——矿。湘潭电化（002125.SZ）、
海亮股份(002203.SZ)、金瑞矿业(600714.SH)、万泽股份(000534.SZ)……一连串的涉矿股纷纷暴涨。它们如2009年那轮
“涉房”股一样，正在演绎一场“矿恋传奇”。
向矿山进军
上周，绿景地产(000502.SZ)和S*ST(000587.SZ)光明先后公告进军资源、注入黄金矿。6月15日，两只股票双双跳空涨停，三个交易日涨幅均在15%以上。据理财周报记者统计，自今年1月份以来，已有33只涉矿股飘红。
这一潮流在2009年也曾上演，只不过主角是“房地产”。一时间，房地产股票井喷而出，甚至制药、通讯、冶炼等公司也开始涉足房地产。
主营通讯设备的兆维科技（现更名为“电子城”）通过重组置入房地产资产，从事有色冶炼的大连金牛更是不惜更名“中南建设”转型成为房地产公司。
在行业持续回暖和相关政策的扶持下，2009年是地产股风生水起的时期。而从去年开始，地产股迎来冬天，高房价高通胀的压力使得政策转向对地产调控。同时，在铁矿石价格谈判失利、稀土资源争夺、黄金价格暴涨的背景下，政策开始向资源倾斜。
在钢铁板块，市场寻找拥有上游矿山的公司；在黄金价格飙涨时，投资者寻觅金矿股票；在通胀压力越来越大时，资金纷纷转向有色金属。而此次国家出台稀土政策，再次点燃了市场对稀土矿的热情，其也成为此轮矿行情的导火线。
相对于需要核心技术的医药、制造等行业，埋在地下的矿对于技术的要求较低，对于上市公司来说，只要资金充足就可向矿山进军。同时在二级市场，矿是一个估值不明确的标的，想象空间无限。
沾矿就“红”
近期，华业地产(600240.SH)、莱茵置业(000558.SZ)、中珠控股(600568.SH)等非矿公司相继宣布增加经营
范围，进行矿资源投资。为了与矿攀亲，上市公司各尽其能，除了此类多元化经营外，企业还通过资产重组、业务转型、产业链延伸和产能扩张等各种方式成为市场
关注的“矿股”。
据理财周报记者统计，近两年来，有23家上市公司通过扩大经营范围而进入资源领域，13家公司由业务转型而来，22只股票则通过产能扩
张和向产业链上游进军成为市场关注焦点。同时从其收益来看，在消息抛出阶段，股价都出现大幅度上涨，其中天山纺织(000813.SZ)在去年6月份转型
矿企时暴涨170%，而经历了市场多次调整后，截至上周五，其股价依然暴涨116%。上市公司依然在找矿，它们的身影遍布内蒙古、江西、广西、广东和甘
肃，它们的脚步远涉加拿大、澳大利亚、巴西。
上市公司涉矿“画饼”游资跟风炒作癫狂
上市公司的涉矿“画饼”行为已到了癫狂的程度。
该人士表示，早前涉矿上市公司多半还是以真金白银的资产注入，但最近的一波涉矿只要有矿概念，一张探矿证也会去炒作一番，而到现在什么都没有，甚至连矿的影子都没看到，公司画一个饼照样会引来资金一轮爆炒。
记者发现，和绿景地产一样，只是增加经营范围至矿业，便得到游资爆炒的上市公司还包括万泽股份和中珠控股（600568.SH）。
6月4日，万泽股份（000534.SZ）宣布增加进行矿产资源的投资、开采等业务的经营范围，此后股价便连拉两个涨停而被临时停牌。
6月13日，公司发布股票交易异常波动的核查公告称，目前公司控股股东没有涉矿资产，公司目前对矿业资源类投资工作处于前期考察调研阶段，目前公司尚未进行有针对性的实地考察，不存在意向交易目标及协议洽谈项目，未开展实质性洽谈工作。
而5月26日，中珠控股公告，公司拟增加经营范围，进行矿产资源的投资、开采等业务。此后股价一飞冲天。
而事实上，中珠控股实际控制人并无矿产开采经营经验，旗下也没有矿业采选资产。（详见本报6月2日《中珠控股涉矿调查》）
而相比这些完全还处于“画饼”阶段的涉矿公司，有些公司在矿业转型上确实有所行动，但离实际收益也还很远，而股价同样已冲上天。
6月16日，华业地产公告称，公司拟在新疆维吾尔自治区塔城地区托里县设立全资子公司。华业地产拟投资不超过3.5亿元，用于收购包括但不限于金矿等矿产资源的采矿权、探矿权及矿业公司股权等。
此前，华业地产刚出资4500万元在北京设立全资子公司北京华业矿业资源发展有限公司，用于矿业投资、矿产资源开发等。
16日复牌当天，公司股价再度收涨3.51%，报10.63元。而停牌前的13日，公司股价收于10.27元，涨幅达7.88%。
6月14日，冠农股份（600251.SH）前日公告，公司董事会决定暂用自有资金4000万元收购吐鲁番市昊鑫矿业100%的股权。受此消息刺激，冠农股份连续两日上涨。
截至今年4月30日，昊鑫矿业经审计后的净资产为1975.59万元，净资产评估值为3786.28万元，若以净资产为基准，冠农股份
本次收购溢价比率为102.4%。而2010年冠农股份净利润仅为592.96万元。值得关注的是，此项收购还遭到了三位独董投弃权票。
游资癫狂
而在这些涉矿公司股价一飞冲天的背后，记者发现多是游资在快进快出炒作。
例如在绿景地产上，深交所龙虎榜交易信息表明，15日涨停当天位居买入榜主力席位的安信证券沈阳十一纬路证券营业部、国信证券深圳福中一路证券营业部次日摇身一变多翻空成为了卖出榜的主力。6月16日，上述两家营业部当天高位派现810.39万元和434.44万元。
而炒作万泽股份的游资席位也显示，一些营业部是频繁进出该股。
其中，中山证券杭州杨公堤营业部在6月3日~8日累计买入2635万元的万泽股份，但6月13日该营业部位列该股的第一大卖出营业部，共计卖出2849万元。华鑫证券上海茅台路营业部6月3日~8日持续买入万泽股份，净买入额高达1794万元。
前述私募基金人士称，这些涉矿概念股中很多都没有实质性的矿产业务，即使有也还处在初始阶段，对公司的盈利贡献还难以预估，如此遭爆炒，其投机程度和市场风险可想而知。
(来源：21世纪网)
